Exchange Traded Fund (ETF)

Ano ang isang Exchange Traded Fund (ETF)?

Ang isang Exchange Traded Fund (ETF) ay isang pondo sa pamumuhunan na nagtataglay ng mga assets tulad ng mga stock, kalakal, bono, o dayuhang pera.

Ang isang ETF ay ipinagpapalit tulad ng isang stock sa buong araw ng pangangalakal sa mga pabagu-bagong presyo. Madalas nilang sinusubaybayan ang mga index, tulad ng Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, at Russell 2000. Ang mga namumuhunan sa mga pondong ito ay hindi direktang nagmamay-ari ng mga pinagbabatayan na pamumuhunan, ngunit sa halip ay may isang hindi direktang paghahabol at may karapatan sa isang bahagi ng mga kita at natitirang halaga sa kaso ng paglukso ng pondo. Ang kanilang pagbabahagi ng pagmamay-ari o interes ay madaling mabili at maibenta sa pangalawang merkado.

Ano ang magkakaibang Mga Uri ng ETF?

Maraming uri ng Exchange Traded Funds. Ang ilan sa mga pinaka-karaniwang ETF ay kinabibilangan ng:

Stock ETF

Nagtataglay ito ng isang partikular na portfolio ng mga equity o stock at pareho sa isang index. Maaari silang tratuhin tulad ng regular na mga stock na kung saan maaari silang ibenta at mabili para sa kita, at ipinagpalit sa isang palitan sa buong araw ng pangangalakal.

Index ETF

Ginagaya nito ang isang tukoy na index, tulad ng S&P 500 Index. Maaari nilang sakupin ang mga partikular na sektor, tukoy na klase ng mga stock, o dayuhan o umuusbong na mga equity ng merkado.

Bond ETF

Ito ay isang exchange traded fund na partikular na namuhunan sa mga bono o iba pang mga security na naayos na kita. Maaari silang nakatuon sa isang partikular na uri ng mga bono, o nag-aalok ng isang malawak na iba't ibang portfolio ng mga bono ng iba't ibang mga uri at may iba't ibang mga petsa ng pagkahinog.

Kalakal ETF

Nagtataglay ito ng mga pisikal na kalakal, tulad ng mga kalakal sa agrikultura, likas na yaman, o mahahalagang metal. Ang ilang mga pondong ipinagpalitan ng kalakal ay maaaring magkaroon ng isang kumbinasyon ng mga pamumuhunan sa isang pisikal na kalakal kasama ang mga kaugnay na pamumuhunan sa equity - halimbawa, ang isang gintong ETF ay maaaring magkaroon ng isang portfolio na pinagsasama ang paghawak ng pisikal na ginto sa mga stock stock sa mga kumpanya ng pagmimina ng ginto.

Pera ETF

Ang mga ito ay namuhunan sa isang solong pera o isang basket ng iba't ibang mga pera at malawak na ginagamit ng mga namumuhunan na nagnanais na magkaroon ng pagkakalantad sa foreign exchange market nang walang direktang pakikipagkalakal sa futures o ang forex market. Ang mga pondong ipinagpalitan ng palitan ay karaniwang sinusubaybayan ang pinakatanyag na mga internasyonal na pera, tulad ng dolyar ng US, dolyar ng Canada, Euro, British pound, at Japanese yen.

Kabaligtaran ETF

Ang isang kabaligtaran na pondong ipinagpapalit ay nabuo sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang mga derivatives upang makakuha ng kita sa pamamagitan ng maikling pagbebenta kapag may isang pagtanggi sa halaga ng isang pangkat ng mga security o isang malawak na index ng merkado.

Aktibong Pamamahala ng ETF

Ang mga ETF na ito ay pinangangasiwaan ng isang manager o isang koponan ng pamumuhunan na magpapasya sa paglalaan ng portfolio ng mga assets. Dahil aktibo silang pinamamahalaan, mayroon silang mas mataas na mga rate ng paglilipat ng portfolio kumpara sa, halimbawa, mga pondo ng index.

Pinakinabangang ETF

Nagpalitan ng pondo ang traded na karamihan ay binubuo ng mga derivatives sa pananalapi na nag-aalok ng kakayahang makamit ang mga pamumuhunan at dahil doon potensyal na mapalakas ang mga natamo. Karaniwan itong ginagamit ng mga negosyante na mga ispekulador na naghahanap upang samantalahin ang mga panandaliang pagkakataon sa pangangalakal sa mga pangunahing stock index.

ETF ng Real Estate

Ito ang mga pondo na namuhunan sa mga trust trust ng real estate (REITs), mga firm firm sa real estate, mga kumpanya sa pag-unlad ng real estate, at security-backed security (MBS). Maaari din silang magtaglay ng totoong pisikal na real estate, kabilang ang anumang mula sa hindi naunlad na lupa hanggang sa malalaking komersyal na pag-aari.

Ano ang Mga Pakinabang na Namimuhunan sa isang ETF?

Maraming pakinabang sa pamumuhunan sa isang Exchange Traded Fund, kasama ang mga sumusunod

Mas mababang mga gastos at bayarin sa transaksyon: Karaniwang may mas mababang mga ratio ng gastos sa ETF kaysa sa isang maihahambing na pondo sa kapwa. Ito ay bahagi dahil sa kanilang kalikasan na pinagpalit, na naglalagay ng mga tipikal na gastos sa mga broker o sa palitan, sa paghahambing sa isang pondo sa isa't isa na dapat pasanin ang gastos sa pinagsama-sama.

Pag-access sa mga merkado: Pinangunahan ng ETF ang pagkakaroon ng pagkakalantad sa mga klase ng pag-aari na dati ay mahirap para sa mga indibidwal na namumuhunan na tingian na ma-access, tulad ng mga umuusbong na market equity at bond, gintong bullion o iba pang mga kalakal, at ang foreign exchange (forex) market at cryptocurrency. Dahil ang isang exchange traded fund ay maaring maipagbili ng maikli, at margined o magagamit, maaari itong mag-alok ng mga pagkakataon na magamit ang sopistikadong mga diskarte sa pangangalakal.

Transparency: Ang mga pondo ng hedge at kahit na ang magkaparehong pondo ay nagpapatakbo sa isang hindi masyadong-transparent na paraan kumpara sa ETF. Ang mga pondo sa hedge, mga namumuhunan sa institusyon, at mutual na pondo ay karaniwang naiuulat lamang ang kanilang mga humahawak sa isang quarterly basis, na iniiwan ang mga namumuhunan nang walang ideya kung ang pondo ay sumusunod sa nakasaad na diskarte sa pamumuhunan at sapat na pamamahala ng mga panganib. Sa kaibahan, ang ETF sa pangkalahatan ay isiwalat ang kanilang pang-araw-araw na mga portfolio, na tumutulong sa mamumuhunan na mapanatili ang mas mahusay na kamalayan sa eksaktong kung paano ang kanyang pera ay namuhunan.

Pagkatubig at pagkatuklas ng presyo: Dahil maaari silang mabili o maibenta sa mga pangalawang merkado sa buong araw, ang ETF ay mas likido kaysa sa magkaparehong pondo, na mabibili o maibebenta lamang sa kanilang pagtatapos ng araw na presyo ng pagsasara. Kadalasan ay nakikipagkalakal sila malapit sa kanilang totoong Halaga ng Net Asset, dahil ang kanilang mekanismo ng paglikha / pagtubos ay patuloy na nagbabalanse ng mga arbitrage sa pagpepresyo, na patuloy na binabalik ang presyo ng pagbabahagi ng ETF sa patas na halaga ng merkado.

Kahusayan sa Buwis: Sa pangkalahatan, sa isang pagsasaalang-alang pagkatapos ng buwis, ang mga ETF ay nagbigay ng isang pangunahing kalamangan sa kapwa pondo para sa dalawang pangunahing kadahilanan. Una, binabawasan ng mga ETF ang paglilipat ng portfolio at nag-aalok ng kakayahang maiwasan ang mga panandaliang nakamit na kapital (na kung saan kinakailangan ang mataas na mga rate ng buwis) sa pamamagitan ng paggawa ng mga in-kind na pagtubos. Pangalawa, maaaring mapagtagumpayan ng mga ETF ang mga patakaran na nagbabawal sa pagbebenta at pagkilala (pag-angkin) ng pagkawala sa isang seguridad kung ang isang katulad na seguridad ay binili sa loob ng isang 30 araw na window.

Mga drawbacks ng Exchange Traded Funds

Sa kabila ng nabanggit na mga benepisyo, nakatagpo din ang ETF ng ilang mga hamon.

Halimbawa, nagbibigay sila ng mas mataas na pagkakalantad sa dati nang hindi nag-aalaga na mga klase ng pag-aari na maaaring magsama ng mga panganib na maaaring hindi pamilyar sa mga namumuhunan sa equity. Ang kadalian ng pag-access ay maaaring gumana laban sa pangkalahatang publiko kung gaanong gagaan. Ang ilang mga sopistikadong halimbawa tulad ng alternatibong ETF ay nagsasangkot ng kumplikado o hindi pamilyar na mga istruktura ng portfolio, paggamot sa buwis, o mga panganib sa katapat, na nangangailangan ng mas malalim na pag-unawa sa mga pinagbabatayan na mga assets.

Bilang karagdagan, nagdadala ang mga ETF ng mga gastos sa transaksyon na dapat na maingat na isinasaalang-alang sa proseso ng mga nilikha sa portfolio, tulad ng mga pagkakalat sa Bid / Ask at mga komisyon.

Sino ang Mga Awtorisadong Kalahok sa isang ETF?

Ang isang natatanging tampok ng isang Exchange Traded Fund ay mayroon itong Awtorisadong Mga Kalahok na tumutulong na pangasiwaan ang merkado para sa mga yunit ng pondo.

Alinsunod sa mga direktibong regulasyon, ang Mga Awtorisadong Kalahok (APs) ay itinalaga upang lumikha at matubos ang ETF. Ang mga AP ay malalaking institusyong pampinansyal na mayroong malaking kapangyarihan sa pagbili at mga gumagawa ng merkado, tulad ng: malalaking broker-dealer, at mga bangko at pamumuhunan sa pamumuhunan. Sa paglikha ng pondo, tipunin ng mga AP ang kinakailangang portfolio ng mga bahagi ng pag-aari at ibinalik ang basket sa pondo kapalit ng isang bilang ng bagong nilikha na pagbabahagi ng ETF. Kapag lumitaw ang pangangailangan para sa pagtubos, ibabalik ng mga AP ang pagbabahagi ng ETF sa pondo at matanggap ang portfolio na basket. Ang mga indibidwal na namumuhunan ay maaaring lumahok sa pamamagitan ng paggamit ng isang retail broker na nakikipagkalakalan sa pangalawang merkado.

Mga Pinagmulan: www.wikipedia.org / www.corporationfinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com