Ang impormasyon sa ETFS, Mga Kalakal at Bonds Trading

Sinusuri ang mga ETF

Dahil sa nakalilito na bilang ng mga pagpipilian sa ETF na pinaglalaban ngayon ng mga namumuhunan, mahalagang isaalang-alang ang mga sumusunod na kadahilanan:

Antas ng Mga Asset

Upang maituring na isang mabubuting pagpipilian ng pamumuhunan, ang isang ETF ay dapat magkaroon ng isang minimum na antas ng mga assets, isang karaniwang threshold na hindi bababa sa $ 10 milyon. Ang isang ETF na may mga assets sa ibaba ng threshold na ito ay malamang na magkaroon ng isang limitadong antas ng interes ng namumuhunan. Tulad ng sa isang stock, ang limitadong interes ng namumuhunan ay isinasalin sa mahinang pagkatubig at malawak na pagkalat.

Aktibidad sa Kalakal

Kailangang suriin ng isang namumuhunan kung ang ETF na isinasaalang-alang ay nakikipagkalakalan sa sapat na dami sa araw-araw. Ang dami ng kalakalan sa pinakatanyag na ETF ay tumatakbo sa milyun-milyong pagbabahagi araw-araw; sa kabilang banda, ang ilang ETF ay halos hindi nakikipagkalakalan. Ang dami ng pangangalakal ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng pagkatubig, hindi alintana ang klase ng asset. Sa pangkalahatan, mas mataas ang dami ng kalakalan para sa isang ETF, mas maraming likido na malamang na maging ito at mas mahigpit ang pagkalat ng bid-ask. Lalo na ang mga ito ay mahalagang pagsasaalang-alang kung oras na upang lumabas sa ETF.

Antas ng Mga Asset

Upang maituring na isang mabubuting pagpipilian ng pamumuhunan, ang isang ETF ay dapat magkaroon ng isang minimum na antas ng mga assets, isang karaniwang threshold na hindi bababa sa $ 10 milyon. Ang isang ETF na may mga assets sa ibaba ng threshold na ito ay malamang na magkaroon ng isang limitadong antas ng interes ng namumuhunan. Tulad ng sa isang stock, ang limitadong interes ng namumuhunan ay isinasalin sa mahinang pagkatubig at malawak na pagkalat.

Napapailalim na Index o Asset

Isaalang-alang ang kalakip na indeks o klase ng pag-aari kung saan nakabatay ang ETF. Mula sa pananaw ng pag-iiba-iba, maaaring mas mabuti na mamuhunan sa isang ETF na batay sa isang malawak, malawak na sinusundan na index, sa halip na isang hindi malinaw na index na may isang makitid na industriya o pang-heograpiyang pokus.

Error sa Pagsubaybay

Habang ang karamihan sa ETF ay sinusubaybayan nang malapit ang kanilang mga pinagbabatayan na index, ang ilan ay hindi sinusubaybayan ang mga ito nang malapit na dapat. Ang lahat ay pantay, ang isang ETF na may kaunting error sa pagsubaybay ay lalong gusto kaysa sa isa na may mas mataas na antas ng error.

Posisyon sa merkado

Ang "First-mover advantage" ay mahalaga sa mundo ng ETF, dahil ang unang nagpalabas ng ETF para sa isang partikular na sektor ay may disenteng posibilidad na makamit ang bahagi ng mga assets ng leon, bago tumalon ang iba pa. Samakatuwid mainam na iwasan ang ETF na simpleng panggagaya sa isang orihinal na ideya, sapagkat maaaring hindi nila makilala ang kanilang sarili sa kanilang mga karibal at akitin ang mga assets ng mga namumuhunan.

Pagsusuri sa Mga Kalakal

Kapag nakikipagpalitan ka ng mga kalakal, tandaan na ipinagpapalit mo ang kalakaran.

Karaniwan, ang mga kalakal ay may posibilidad na sundin ang mas malaking mga pag-ikot at mga sub-cycle. Siyempre, magkakaroon ka ng mga laban sa pagkasumpungin sa loob ng mas malaking mga pag-ikot na ito. Ngunit kailangan mong abutin ang kalakaran na ito at kalakal sa loob ng mga contour ng trend na ito.

Gayundin, mayroong isang mas mataas na elemento ng leverage. Ano ang ibig sabihin namin sa pag-leverage sa kontekstong ito? Siyempre, tumutukoy kami sa margin na kailangang bayaran sa kasong ito.

Pagdating sa mga kalakal ang leverage na inaalok ay mas mataas. Karaniwan, ang leverage ay kasing taas ng 500 beses sa maraming mga kaso.

Sa katunayan, maaari mo pang mapahusay ang iyong leverage kung nais mong ilagay ang mga order sa takip na may built-in na pagkawala ng pagtigil.
Mayroong 2 mga bagay na kailangan mong tandaan kapag gumamit ka ng leverage sa kalakalan ng mga kalakal.

Una, kailangan mo ring tukuyin ang maximum na porsyento ng kapital na nais mong mawala at makipagkalakal nang naaayon.

Pangalawa, sa mga posisyon sa pagkilos, tulad ng maaaring mapalaki ang kita, ang pagkalugi ay maaari ring mapalaki.

Samakatuwid ito ay napakahalaga na gamitin ang iyong leverage sa mga kalakal na napaka matalino.

Sinusuri ang Mga Bono

Ang mga bono ay mga seguridad na nakatakda sa kita na inilalabas ng mga korporasyon at pamahalaan upang makalikom ng kapital.

Ang nagbigay ng bono ay nanghihiram ng kapital mula sa may-ari ng bono at gumagawa ng mga nakapirming pagbabayad sa kanila sa isang nakapirming (o variable) na rate ng interes para sa isang tinukoy na panahon.

Ano ang tumutukoy sa presyo ng isang bono?

Maaaring mabili at maibenta ang mga bono sa "pangalawang merkado" pagkatapos na maibigay. Habang ang ilang mga bono ay ipinagbibili sa publiko sa pamamagitan ng mga palitan, karamihan sa kalakal sa counter sa pagitan ng malalaking mga broker-dealer na kumikilos sa kanilang mga kliyente o sa kanilang sariling ngalan.

Ang presyo at ani ng isang bono ay tumutukoy sa halaga nito sa pangalawang merkado. Malinaw na, ang isang bono ay dapat magkaroon ng isang presyo kung saan ito ay maaaring mabili at maibenta at ang ani ng isang bono ay ang aktwal na taunang pagbabalik na aasahan ng isang namumuhunan kung ang bono ay gaganapin hanggang sa kapanahunan. Samakatuwid ang ani ay batay sa presyo ng pagbili ng bono pati na rin ang kupon.

Ang presyo ng isang bono ay palaging gumagalaw sa kabaligtaran ng direksyon ng ani nito, tulad ng naunang nakalarawan. Ang susi sa pag-unawa sa kritikal na tampok na ito ng bond market ay upang makilala na ang presyo ng isang bono ay sumasalamin sa halaga ng kita na ibinibigay nito sa pamamagitan ng regular na mga pagbabayad ng interes ng kupon. Kapag bumabagsak ang mga rate ng interes - kapansin-pansin, ang mga rate sa mga bono ng gobyerno - ang mga mas matatandang bono ng lahat ng mga uri ay nagiging mas mahalaga dahil naibenta ito sa isang mas mataas na kapaligiran sa rate ng interes at samakatuwid ay may mas mataas na mga kupon. Ang mga namumuhunan na may hawak na mas matatandang bono ay maaaring singilin ng isang “premium” upang ibenta ang mga ito sa pangalawang merkado. Sa kabilang banda, kung tumaas ang rate ng interes, ang mga mas matatandang bono ay maaaring maging hindi gaanong mahalaga dahil mababa ang kanilang mga kupon, at samakatuwid ang mga mas matatandang bono ay nakikipagkalakalan sa isang "diskwento."

Pag-unawa sa mga presyo ng market ng bono

Sa merkado, ang mga presyo ng bono ay sinipi bilang isang porsyento ng halaga ng mukha ng bono. Ang pinakamadaling paraan upang maunawaan ang mga presyo ng bono ay upang magdagdag ng isang zero sa presyo na naka-quote sa merkado. Halimbawa, kung ang isang bono ay naka-quote sa 99 sa merkado, ang presyo ay $ 990 para sa bawat $ 1,000 ng halaga ng mukha at ang bono ay sinabi na nakikipagkalakalan sa isang diskwento. Kung ang bono ay nakikipagkalakalan sa 101, nagkakahalaga ito ng $ 1,010 para sa bawat $ 1,000 na halaga ng mukha at ang bono ay sinasabing nakikipagkalakalan sa isang premium. Kung ang bono ay nakikipagkalakalan sa 100, nagkakahalaga ito ng $ 1,000 para sa bawat $ 1,000 na halaga ng mukha at sinasabing nakikipagkalakalan sa par. Ang isa pang karaniwang term ay "par halaga," na kung saan ay isa pang paraan ng pagsasabi ng halaga ng mukha. Karamihan sa mga bono ay inilabas nang bahagyang mas mababa sa par at pagkatapos ay maaaring makipagkalakalan sa pangalawang merkado sa itaas o mas mababa sa par, depende sa rate ng interes, kredito o iba pang mga kadahilanan.

Sa madaling sabi, kapag tumataas ang mga rate ng interes, ang mga bagong bono ay magbabayad ng mga namumuhunan nang mas mataas ang mga rate ng interes kaysa sa mga luma, kaya't ang mga lumang bono ay may posibilidad na bumaba sa presyo. Ang pagbagsak ng mga rate ng interes, gayunpaman, ay nangangahulugang ang mga mas matatandang bono ay nagbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes kaysa sa mga bagong bono, at samakatuwid, ang mga mas matatandang bono ay may posibilidad na magbenta sa mga premium sa merkado.
Sa isang panandaliang batayan, ang pagbagsak ng mga rate ng interes ay maaaring mapalakas ang halaga ng mga bono sa isang portfolio at ang pagtaas ng mga rate ay maaaring saktan ang kanilang halaga. Gayunpaman, sa pangmatagalan, ang tumataas na mga rate ng interes ay maaaring dagdagan ang pagbabalik ng isang portfolio portfolio habang ang pera mula sa pagkahinog ng mga bono ay naiinvest na muli sa mga bono na may mas mataas na ani. Sa kabaligtaran, sa isang bumabagsak na kapaligiran sa rate ng interes, ang pera mula sa pagkahinog ng mga bono ay maaaring kailanganing muling mamuhunan sa mga bagong bono na nagbabayad ng mas mababang mga rate, na posibleng magbababa ng mga pangmatagalang pagbabalik.

Pagsukat sa panganib sa bono: ano ang tagal?

Ang kabaligtaran ng ugnayan sa pagitan ng presyo at ani ay mahalaga sa pag-unawa ng halaga sa mga bono. Ang isa pang susi ay ang pag-alam kung magkano ang lilipat ng presyo ng bono kapag nagbago ang mga rate ng interes.

Upang matantya kung gaano sensitibo ang presyo ng isang partikular na bono sa mga paggalaw sa rate ng interes, ang market ng bono ay gumagamit ng isang panukalang kilala bilang tagal. Ang tagal ay isang timbang na average ng kasalukuyang halaga ng mga cash flow ng isang bono, na nagsasama ng isang serye ng mga regular na pagbabayad ng kupon na sinusundan ng isang mas malaking bayad sa pagtatapos kapag ang matanda ng bono at ang halaga ng mukha ay mabayaran, tulad ng nakalarawan sa ibaba.

Ang tagal, tulad ng pagkahinog ng bono, ay ipinahayag sa mga taon, ngunit tulad ng ipinakita sa ilustrasyon, karaniwang ito ay mas mababa kaysa sa kapanahunan. Maaapektuhan ang tagal ng laki ng regular na mga pagbabayad ng kupon at halaga ng mukha ng bono. Para sa isang zero-coupon bond, ang kapanahunan at tagal ay pantay dahil walang regular na mga pagbabayad ng kupon at ang lahat ng mga cash flow ay nangyayari sa pagkahinog. Dahil sa tampok na ito, ang mga zero-coupon bond ay may posibilidad na ibigay ang pinakamaraming kilusan ng presyo para sa isang naibigay na pagbabago sa mga rate ng interes, na maaaring gawing kaakit-akit ang mga bono na zero-coupon sa mga namumuhunan na umaasang may pagtanggi sa mga rate.

Ang huling resulta ng pagkalkula ng tagal, na natatangi sa bawat bono, ay isang hakbang sa peligro na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na ihambing ang mga bono na may iba't ibang pagkahinog, mga kupon at mga halaga sa mukha sa batayan ng mga mansanas. Ang tagal ay nagbibigay ng tinatayang pagbabago sa presyo na mararanasan ng anumang naibigay na bono sa kaganapan ng pagbabago na 100-basis-point (isang porsyento ng porsyento) sa mga rate ng interes. Halimbawa, ipagpalagay na ang mga rate ng interes ay bumaba ng 1%, na nagiging sanhi ng pagbagsak ng bawat bono sa merkado na bumagsak ng parehong halaga. Sa kaganapang iyon, ang presyo ng isang bono na may tagal na dalawang taon ay tataas ng 2% at ang presyo ng isang limang taong tagal na bono ay tataas na 5%.
Ang timbang na average na tagal ay maaari ring kalkulahin para sa isang buong portfolio ng bono, batay sa mga tagal ng mga indibidwal na bono sa portfolio.

Ang papel na ginagampanan ng mga bono sa isang portfolio

Dahil ang mga gobyerno ay nagsimulang maglabas ng mga bono nang mas madalas sa unang bahagi ng ikadalawampu siglo at nagbunga sa modernong merkado ng bono, ang mga namumuhunan ay bumili ng mga bono sa maraming kadahilanan: pangangalaga sa kapital, kita, pag-iiba-iba at bilang isang potensyal na bakod laban sa panghihina ng ekonomiya o deflasyon. Nang ang merkado ng bono ay naging mas malaki at magkakaiba noong dekada 1970 at 1980, nagsimulang sumailalim ang mga bono ng mas malaki at mas madalas na mga pagbabago sa presyo at maraming mga namumuhunan ang nagsimulang makipagkalakalan ng mga bono, sinasamantala ang isa pang potensyal na benepisyo: presyo, o kapital, pagpapahalaga. Ngayon, ang mga namumuhunan ay maaaring pumili upang bumili ng mga bono para sa alinman o lahat ng mga kadahilanang ito.

Pagpapanatili ng kabisera: Hindi tulad ng mga equity, dapat ibayad ng mga bono ang punong-guro sa isang tinukoy na petsa, o kapanahunan. Ginagawa nitong nakakaakit ang mga bono sa mga namumuhunan na ayaw ipagsapalaran sa pagkawala ng kapital at sa mga dapat matugunan ang isang pananagutan sa isang partikular na oras sa hinaharap. Ang Bond ay may dagdag na benepisyo ng pag-aalok ng interes sa isang itinakdang rate na madalas na mas mataas kaysa sa mga rate ng pagtipid sa panandaliang.

Income: Karamihan sa mga bono ay nagbibigay sa namumuhunan ng "naayos" na kita. Sa isang itinakdang iskedyul, maging sa bawat buwan, dalawang beses sa isang taon o taun-taon, ang nagbigay ng bono ay nagpapadala sa nagbabayad ng bono ng isang bayad sa interes, na maaaring gastusin o muling mamuhunan sa ibang mga bono. Ang mga stock ay maaari ring magbigay ng kita sa pamamagitan ng mga pagbabayad ng dividend, ngunit ang mga dividend ay may posibilidad na mas maliit kaysa sa mga pagbabayad ng coupon ng bono, at ang mga kumpanya ay nagbabayad ng dividend ayon sa kanilang paghuhusga, habang ang mga nagbigay ng bono ay obligadong gumawa ng mga pagbabayad sa kupon.

Pagpapahalaga sa kabisera: Ang mga presyo ng bono ay maaaring tumaas sa maraming mga kadahilanan, kabilang ang pagbaba ng mga rate ng interes at isang pagpapabuti sa kredito ng nagbigay. Kung ang isang bono ay gaganapin sa kapanahunan, ang anumang mga nakuha sa presyo sa buong buhay ng bono ay hindi maisasakatuparan; sa halip, ang presyo ng bono ay karaniwang babalik sa par (100) dahil malapit na ito sa kapanahunan at pagbabayad ng punong-guro. Gayunpaman, sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bono matapos silang tumaas sa presyo - at bago ang pagkahinog - maaaring mapagtanto ng mga namumuhunan ang pagpapahalaga sa presyo, na kilala rin bilang pagpapahalaga sa kapital, sa mga bono. Ang pagkuha ng pagpapahalaga sa kapital sa mga bono ay nagdaragdag ng kanilang kabuuang pagbabalik, na kung saan ay ang kumbinasyon ng kita at pagpapahalaga sa kapital. Ang pamumuhunan para sa kabuuang pagbabalik ay naging isa sa mga pinaka malawak na ginamit na diskarte sa bono sa nakaraang 40 taon.

Sari-saring uri: Ang pagsasama ng mga bono sa isang portfolio ng pamumuhunan ay makakatulong sa pag-iba-ibahin ang portfolio. Maraming mga namumuhunan ang nagkakaiba-iba sa iba't ibang mga pag-aari, mula sa mga equity at bond sa mga kalakal at alternatibong pamumuhunan, sa pagsisikap na bawasan ang peligro ng mababa, o kahit na negatibo, na bumalik sa kanilang mga portfolio.

Potensyal na hedge laban sa isang paghina ng ekonomiya o deflasyon: Maaaring makatulong ang mga bono na protektahan ang mga namumuhunan laban sa isang paghina ng ekonomiya sa maraming kadahilanan. Ang presyo ng isang bono ay nakasalalay sa kung magkano ang pinahahalagahan ng mga namumuhunan sa kita na ibinibigay ng bono. Karamihan sa mga bono ay nagbabayad ng isang nakapirming kita na hindi nagbabago. Kapag ang mga presyo ng mga kalakal at serbisyo ay tumataas, isang kondisyong pang-ekonomiya na kilala bilang implasyon, ang naayos na kita ng isang bono ay magiging mas kaakit-akit dahil ang kita na iyon ay bumibili ng mas kaunting mga kalakal at serbisyo. Karaniwang kasabay ang pagtaas ng implasyon sa mas mabilis na paglago ng ekonomiya, na nagdaragdag ng pangangailangan para sa mga kalakal at serbisyo. Sa kabilang banda, ang mas mabagal na paglago ng ekonomiya ay karaniwang humahantong sa mas mababang inflation, na ginagawang mas kaakit-akit ang kita sa bono. Ang isang paghina ng ekonomiya ay karaniwang masama rin para sa mga kita ng korporasyon at mga pagbabalik ng stock, pagdaragdag sa kaakit-akit na kita ng bono bilang mapagkukunan ng pagbabalik. Kung ang paghina ay naging sapat na masama na ang mga mamimili ay tumigil sa pagbili ng mga bagay at mga presyo sa ekonomiya ay nagsisimulang bumagsak - isang matinding kondisyong pang-ekonomiya na kilala bilang deflasyon - kung gayon ang kita sa bono ay magiging mas kaakit-akit dahil ang mga may-ari ng bono ay maaaring bumili ng maraming mga kalakal at serbisyo (dahil sa kanilang pinipiling presyo) na may parehong kita sa bono. Habang tumataas ang pangangailangan para sa mga bono, tumataas din ang mga presyo ng bono at nagbabalik ang bondholder.

Pinagmumulan:
www.wikipedia.org / www.corporationfinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com