Press Releases

Ang paglalagay ng pag-urong ng "dobleng paglubog" ay hindi nagbago mula 2020; ang mga tagapayo ay umuukit sa malalaking mga stock ng takip at mas konserbatibo na mga sasakyan sa pamumuhunan

Ang OSLO– (BUSINESS WIRE) –Mga independiyenteng nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan (RIA) ay mahigpit na nahahati sa kanilang pananaw sa pamumuhunan sa susunod na anim na buwan, ayon sa pinakabagong survey ng PSS na higit sa 900 RIA na kumakatawan sa kr 207 bilyon sa mga assets na nasa ilalim ng pamamahala. Nang tanungin na uriin ang kanilang anim na buwan na pananaw sa stock market, 37 porsyento ng mga tagapayo ay inuri ang kanilang sarili bilang "toro", na bumaba mula sa 56 porsyento noong Enero, habang 22 porsyento ang nakakita sa kanilang sarili bilang "mga oso," mula sa 10 porsyento sa nakaraang pag-aaral noong Enero . Gayunpaman, 41 porsyento ng mga tagapayo na sinuri ang nagsabing sila ay "hindi" toro o oso, kumpara sa 35 porsyento noong Enero.

Ang bilang ng mga tagapayo na sa palagay ng isang pag-urong ng dobleng paglubog ay malamang na (28%) ay mananatiling hindi nabago mula isang taon na ang nakakaraan. Sa katunayan, higit sa kalahati ng mga tagapayo (52%) ay naniniwala na ang isang dobleng paglubog ay hindi malamang, pababa mula sa 59% ng mga tagapayo na tumugon noong Hulyo 2020, ang huling oras na tinanong ang katanungang ito.

Ang mga independiyenteng tagapayo ay mayroon ding magkahalong pananaw tungkol sa isang bilang ng mga tagapagpahiwatig ng pang-ekonomiya at merkado. Limampu't walong porsyento ng mga tagapayo ang nag-iisip na tataas ang inflation sa susunod na anim na buwan, kumpara sa 64 porsyento sa Enero. Apatnapu't pitong porsyento na sinuri ang naniniwala na ang pagtipid ng mga mamimili ay tataas, kumpara sa 43 porsyento sa nakaraang pag-aaral noong Enero. 36 porsyento lamang ang naniniwala na tataas ang paggasta ng mga mamimili, kumpara sa 68 porsyento sa Enero, at 39 porsyento ang inaasahan na tataas ang kawalan ng trabaho, mula sa 17 porsyento sa huling pag-aaral. Sa pagtingin sa mga presyo ng enerhiya, 23 porsyento ng mga tagapayo na sinuri ang inaasahan na lumambot ito, kumpara sa 8 porsyento lamang sa Enero.

Sa una para sa pag-aaral na ito, tinanong ang mga tagapayo na tukuyin ang mga salik na pinaniniwalaan nilang magpapabuti at magbibigay ng mga panganib sa pagganap sa merkado sa susunod na anim na buwan. Ang mga nangungunang kadahilanan na inaasahan ng mga tagapayo na mapabuti ang pagganap ay:

• mas mataas na mga inaasahan sa kita ng kumpanya (52% ng mga tagapayo);
• pagbaba ng rate ng kawalan ng trabaho (43%);
• isang pagtaas sa paggastos ng kumpanya (37%); at
• katatagan sa krisis sa utang sa Europa at pagtaas ng paggasta ng mga mamimili (parehong 36%).
Sa kaibahan, sinabi ng mga tagapayo na ang mga kadahilanang ito ay maaaring magdulot ng mga panganib sa pagganap ng merkado sa susunod na anim na buwan:
• pagtaas ng rate ng kawalan ng trabaho (57%);
• patuloy na krisis sa utang sa Europa (47%);
• mas mataas na enerhiya at iba pang mga presyo ng bilihin (36%); at
• isang pagbawas sa paggasta ng consumer (35%).

Hati ng Payo ng Mga Tagapayo Sa Pagitan ng Malaking Mga Pamumuhunan ng Cap at Pagtaas ng Fixed Income at Cash

Ang unting magkahalong opinyon tungkol sa pamumuhunan sa susunod na anim na buwan ay makikita rin sa pag-uugali ng mga tagapayo sa mga klase sa pag-aari. Sa pangkalahatan, ang mga RIA ay may bias pa rin sa pamumuhunan ng equity na may 32 porsyento na malamang na mamuhunan nang higit sa domestic malaking cap kumpara sa 39 porsyento noong Enero 2021. Sa pagtingin sa ibang bansa, 21 porsyento ng mga tagapayo ay nagpaplano na mamuhunan ng higit pa sa mga portfolio ng kanilang mga kliyente sa internasyonal na malaking takip sa mga umuusbong na merkado, habang ang 17 porsyento na plano upang madagdagan ang pamumuhunan sa internasyonal na malalaking stock ng cap sa mga maunlad na merkado. Sumasalamin sa isang mas konserbatibong pananaw, 15 porsyento ng mga tagapayo ay nagpaplano na taasan ang kanilang pamumuhunan sa cash at 12 porsyento ang inaasahan na mamuhunan nang higit sa nakapirming kita.

Tulad ng noong Enero, 43 porsyento ng mga tagapayo ay nakikita ang enerhiya bilang pinakamahusay na tagaganap ng susunod na anim na buwan na sinusundan ng teknolohiya ng impormasyon (42%). Ang mga tagapayo ay mayroon ding markang sigasig para sa iba pang nangungunang mga sektor, na may 33 porsyento na pumipili ng pangangalagang pangkalusugan (isang 10 porsyento na pagtaas ng puntos sa Enero), 28 porsyento na pumipili ng mga consumer staple, at 22 porsyento na mga picking utility, na kapwa nagpakita ng 13 porsyento ng pagtaas ng puntos kumpara sa sa kanilang posisyon sa survey noong Enero.
Ang mga exchange traded pondo (ETF) ay patuloy na sasakyang panghimpapawid ng pagpipilian para sa mga independiyenteng tagapayo, na may 26 porsyento ng mga na-survey na nagsasabing malamang na mamuhunan sila sa susunod na anim na buwan, ang karamihan sa anumang instrumento. Ang mga kahaliling pamumuhunan ay niraranggo sa pangalawa sa mga tagapayo bilang sasakyan sa pamumuhunan kung saan inaasahan ng mga tagapayo na mamuhunan nang higit pa (20%), na sinusundan ng aktibong pinamamahalaang kapwa mga pondo (15%). Sampung porsyento ng mga tagapayo ang nagsabing inaasahan nilang mamuhunan nang higit pa sa ginto, ang nag-iisang sasakyan sa pamumuhunan na nagpakita ng isang makabuluhang pagtaas.

Ang mga munisipal na bono at aktibong pinamamahalaang kapwa mga pondo ay mataas din ang ranggo sa karamihan ng mga independiyenteng tagapayo na sinuri, na may 55 porsyento ng mga tagapayo na nagpapahiwatig na mananatili sila sa kasalukuyang mga antas para sa kanilang mga portfolio ng kliyente.

Mga kliyente na Humahawak Panay

Ayon sa mga tagapayo na sinuri, ang porsyento ng mga kliyente na nangangailangan ng katiyakan (23%) ay hindi nagbago mula sa survey nang mas maaga sa taon, at mas mababa sa bilang ng mga kliyente na nangangailangan ng katiyakan sa 2020 at 2019. Sa pagtingin sa susunod na anim na buwan, 59 porsyento ng iniulat ng mga tagapayo na naniniwala silang mahirap makarating sa mga layunin sa pamumuhunan ng kanilang kliyente sa kasalukuyang kapaligiran sa merkado. Habang ito ay isang pagtaas mula sa 39 na porsyento na iniulat noong una sa taong ito, ito ay halos kapareho ng mga antas na naiulat sa mga survey noong Enero 2020 at Hulyo 2019, at bumaba nang malaki mula sa 84 na porsyento na naiulat noong Enero ng 2019.

Ang mga tagapayo ay nag-uulat ng isang mas konserbatibong pinansyal na pustura sa kanilang mga kliyente. Apatnapu't isang porsyento ang nagbabawas ng mga gastos, kumpara sa 34 porsyento noong Enero, habang 20 porsyento ang bumababa sa mayroon nang pagtipid at mga assets, kumpara sa 13 porsyento noong Enero. Sa pinaka-konserbatibong paghahanap, sinasabi ng mga tagapayo na 8 porsyento lamang ng kanilang mga kliyente ang gumagastos ng pera sa mga item sa paghuhusay, kumpara sa 22 porsyento noong Enero.

Halos kalahati (46%) ng mga kliyente ang nagpapanatili ng kanilang mga mayroon nang mga portfolio nang hindi nagbibigay ng mga kontribusyon, o pagkuha ng mga nakuha o pag-atras. Gayunpaman, halos isang-ikalimang (19%) ay nagdaragdag ng mga assets sa kanilang mga portfolio, at isa pang 17 porsyento ang bumababa sa mayroon nang punong-guro.
Sa pagtuklas sa panganib sa pananalapi at edad, iniulat ng mga tagapayo na 54 porsyento ng kanilang mga kliyente na wala pang 50 ang mas agresibo sa pananalapi kaysa sa mga kliyente na higit sa 50, habang 23 porsyento ng mga wala pang 50 ang may katulad na profile sa mga kliyente na higit sa 50, at 16 porsyento lamang ang mas konserbatibo. Sa kanilang pagpaplano sa pagreretiro, karamihan sa mga tagapayo ay tumutulong sa mga kliyente sa isang plano sa kita sa pagreretiro (77%) o isang pangkalahatang plano sa pananalapi (72%).

Pang-industriya na Outlook

Inaasahan ng mga tagapayo ang patuloy na pagbabago sa industriya ng RIA sa susunod na limang taon, kasama ang:

• Mas maraming mga kumpanya na bumubuo ng mga produkto at serbisyo para sa mga RIA habang lumalaki ang industriya (88%);
• Mas mahusay na paggamit ng pag-outsource upang ang RIA ay maaaring tumuon sa kung ano ang kanilang pinakamahusay na ginagawa (75%);
• Mas maraming pagsasama-sama sa mga RIA (73%);
• Ang mga kliyente na naghahanap ng higit na transparency sa mga desisyon sa pamumuhunan sa kanilang mga portfolio (67%).

Iniulat ng mga tagapayo na ang dalawang pinakamalaking presyon sa kakayahang kumita ng kanilang mga kumpanya ay ang mga gastos upang matugunan ang pagbabago ng mga kinakailangang regulasyon (33%), at ang mga gastos para sa paghahanap at pagpapanatili ng mga may kalidad na empleyado (19%).

Ang PSS ay nangungunang tagapagbigay ng suporta sa pangangalaga, pang-pagpapatakbo at pangangalakal para sa halos 7,000 mga independiyenteng RIA.